Inflasi Tinggi Bayangi Bursa Saham Global

“Akibatnya kami melihat banyak tekanan pada tingkat kebijakan suku bunga menuju 5-6 persen dalam jangka menengah dan imbal hasil obligasi tenor 10 tahun Indonesia menuju 8 persen-8,5 persen mengingat spread 400-450 basis poin yang dipertahankan Bank Indonesia dengan imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun,” tulis Ashmore.

Ashmore menilai, inflasi sudah dekat mencapai posisi tertinggi meski pasar mungkin tidak langsung diterjemahkan ke pivot dalam waktu singkat. Harga bensin di AS dan minyak Brent telah menurun, harapan inflasi di AS dan zona euro telah mencapai puncaknya. Beberapa kelemahan dalam aktivitas seperti perlambata PMI belum diterjemahkan ke inflasi.

“Imbal hasil obligasi masih memiliki ruang untuk meningkat, tetapi kami juga percaya dekat puncaknya dan merekomendasikan akumulasi durasi panjang obligasi pemerintah. Saham tetap overweight untuk strategi taksi pada kuartal IV 2022,”

Pada pekan ini, ada sejumlah data ekonomi yang dirilis antara lain defisi neraca dagang AS mendekat USD 67,4 miliar pada Agustus 2022, terendah sejak Mei 2021, dan di bawah perkiraan pasar USD 67,7 miliar.

Selain itu, di sisi lain, tingkat pengangguran di Kanada meningkat menjadi 5,4 persen pada Agustus 2022 dari posisi terendah 4,9 persen dalam dua bulan sebelumnya. Tingkat pengangguran itu juga di atas harapan pasar 5 persen.

Sementara itu, pejabat bank sentral Eropa khawatir dengan lonjakan harga di seluruh wilayah. Bank sentral Eropa menyebutkan inflasi mungkin tetap di atas target bank untuk jangka waktu lama.

Selain itu, Jerman mencatat surplus neraca dagang hingga 600 juta Euro pada Agustus 2022, terendah untuk surpluss sejak Januari 1992 dibandingkan setahun sebelumnya 11,6 miliar Euro.

Bank sentral Australai meningkatkan bunga 25 basis poin menjadi 2,6 persen pada Oktober 2022. Tingkat bunga itu lebih rendah dari perkiraan 50 basis poin.

Sementara itu, tingkat inflasi tahunan Indonesia meningkat menjadi 5,95 persen pada September 2022 dari level tertinggi 4,69 persen sejak Oktober 2015 dan dibandingkan perkiraan pasar 6 persen.

Sebelumnya, laju Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) melemah terbatas pada perdagangan 3-7 Oktober 2022. Analis menilai, sentimen global seperti kebijakan the Federal Reserve (the Fed) atau bank sentral Amerika Serikat (AS) masih menekan laju IHSG.

Mengutip data Bursa Efek Indonesia (BEI), ditulis Sabtu (7/10/2022), IHSG melemah 0,2 persen ke posisi 7.026,78 dari pekan lalu di kisaran 7.040,79. Kapitalisasi pasar bursa susut 0,04 persen menjadi Rp 9.234,68 triliun.Kapitalisasi pasar itu turun sekitar Rp 3,4 triliun dari pekan lalu di posisi Rp 9.238,08 triliun.

Rata-rata frekuensi harian bursa tersungkur 1,08 persen menjadi 1.224.595 kali transaksi dari 1.238.025 kali transaksi pada pekan sebelumnya. Rata-rata nilai transaksi harian bursa anjlok 7,14 persen menjadi Rp 12,92 triliun dari Rp 13,91 triliun. Namun, rata-rata volume transaksi harian bursa naik 0,55 persen menjadi 23,41 miliar saham dari 23,28 miliar saham.

Investor asing melakukan aksi jual Rp 1,3 triliun pada Jumat, 7 Oktober 2022. Sepanjang 2022, investor asing membukukan aksi beli Rp 72,94 triliun.

Analis PT MNC Sekuritas, Herditya Wicaksana menuturkan, pergerakan IHSG sepekan dipengaruhi sentimen global, salah satunya kekhawatiran pelaku pasar akan kenaikan fed fund rate (FFR) uang cenderung agresif dari bank sentral Amerika Serikat (AS) atau the Federal Reserve. Ini ditunjukkan dengan masih meningkatnya imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun.

"Sementara itu ada pelemahan nilai tukar rupiah terhadap dolar AS, rilis data inflasi Indonesia yang cenderung meningkat secara YoY dan turunnya cadangan devisa Indonesia,” kata dia saat dihubungi Liputan6.com.

Pada pekan depan, Herditya mengatakan, IHSG masih rawan koreksi untuk uji area 7.000. Selama tidak terkoreksi ke bawah 6.900 sebagai level support, IHSG berpeluang menguat kembali ke 7.135. Adapun sentimen pengaruhi IHSG antara lain rilis data indeks kepercayaan konsumen (IKK) dan penjualan ritel.