Harga Emas Dunia Dekati Puncak Tertinggi dalam 9 Bulan

Harga emas menembus USD1.900 per ons Kamis (12/1) pekan lalu karena inflasi mereda. Namun apakah harga emas bisa mempertahankan keuntungan tergantung pada ekspektasi kenaikan suku bunga untuk pertemuan Februari Federal Reserve.

Dilansir dari laman kitco News, Senin (16/1/2023), dalam pergerakan di awal tahun, harga emas sudah naik sekitar 4 persen, di mana emas berjangka Comex Februari terakhir diperdagangkan di USD1.902,10 per ons, naik sekitar USD 280 dari level terendah November sekitar USD 1.618.

Salah satu pendorong utama di balik tren bullish adalah prospek makro, yang meliputi pendinginan inflasi, perlambatan ekonomi, dan poros yang diantisipasi oleh Federal Reserve.

Untuk level harga emas ke USD 1.900 per ons, pedagang perlu melihat inflasi mulai turun secara berarti, persis seperti yang terjadi dengan angka bulan Desember.

Inflasi tahunan selama bulan terakhir tahun ini melambat menjadi 6,5 persen mengikuti laju November sebesar 7,1 persen. IHK inti tahunan juga melambat menjadi 5,7 persen dari 6 persen.

"Perlambatan berlanjut setelah tajuk utama mencapai 9,1 persen tahun-ke-tahun di bulan Juni dan inti di 6,6 persen YoY di bulan September. Data tiga bulan terakhir merupakan langkah mundur yang penting," kata Kepala Ekonom Internasional ING James Knightley.

Inilah tepatnya bukti yang dibutuhkan Fed untuk mulai melambat. Menyusul laporan CPI, pasar mulai menghargai peluang 96,2 persen dari kenaikan 25 basis poin di bulan Februari versus kenaikan 50 bps, menurut CME FedWatch Tool. Hanya beberapa minggu yang lalu, ekspektasi itu terbelah hampir setengahnya.

"Ada cukup di sini bagi The Fed untuk memilih kenaikan 25bp pada Februari. Meskipun demikian, mengingat kekuatan pasar pekerjaan, para pejabat akan tetap berhati-hati dan kemungkinan besar mengisyaratkan kenaikan 25bp lebih lanjut di bulan Maret," kata Knightley.

Presiden Federal Reserve Bank of Philadelphia Patrick Harker mengatakan pada hari Kamis (12/1) bahwa bank sentral AS dapat menyelesaikan tugasnya dengan kenaikan suku bunga yang lebih lambat.

"Saya perkirakan kami akan menaikkan suku bunga beberapa kali lagi tahun ini, meskipun, menurut saya, hari-hari kami menaikkannya 75 basis poin sekaligus pasti telah berlalu. Dalam pandangan saya, kenaikan 25 basis poin akan sesuai ke depan," kata Harker.

Presiden Fed St Louis James Bullard juga mencatat Kamis bahwa itu mendorong untuk melihat inflasi pergi ke arah yang benar. "Sejauh ini, sangat bagus. Intinya saya untuk tahun 2023 adalah tahun disinflasi," kata Bullard.

Namun, mungkin masih terlalu dini bagi The Fed untuk mengumumkan kemenangan atas inflasi, kata ekonom Wells Fargo, Sarah House dan Michael Pugliese.

"Bukti yang semakin meyakinkan dari perlambatan inflasi yang dibawa oleh laporan hari ini meningkatkan peluang bahwa FOMC akan menaikkan suku bunga dana fed fund hanya 25 bps pada pertemuan berikutnya, tetapi dengan tren inflasi masih di atas target, kami memperkirakan bahwa bahkan jika FOMC memberikan penurunan kecepatan, itu akan terus memperketat melewati pertemuan berikutnya," kata House dan Pugliese.

Setelah begitu banyak kejutan inflasi selama dua tahun terakhir, beberapa pelaku pasar dapat menunggu lebih banyak bukti sebelum menyesuaikan posisi.

"Di satu sisi, angka inflasi yang menurun signifikan. Namun di sisi lain... kekuatan dalam IHK jasa inti merupakan masalah yang mengganggu bagi Fed. Lintasan emas saat ini dihargai mendekati 25bp, jadi jika ekspektasi 50bp tumbuh (dan ini sekarang bergantung pada campuran pembicara Fed akhir pekan ini), lintasan bullish perlu mengubah harga ke lintasan yang kurang bullish dan mungkin menguji baru-baru ini. lantai / titik belok (USD 1.850)," kata ahli strategi logam MKS PAMP Nicky Shiels.

Banyak orang di Wall Street dan Main Street memperkirakan penurunan suku bunga akhir tahun ini karena ekonomi mulai melambat, dan pasar emas bisa mengantisipasi itu.

"Dengan ISM sektor manufaktur dan jasa di wilayah kontraksi, survei optimisme National Federation of Independent Business di bawah titik terendah yang dicapai dalam pandemi dan ukuran kepercayaan CEO Conference Board pada level terlemah sejak kedalaman Krisis Keuangan Global. prospek ekonomi tidak terlihat bagus. Dengan inflasi yang melambat dengan cepat dan resesi tampak tak terhindarkan, paruh kedua akan menyaksikan penurunan suku bunga yang berarti, mungkin sebanyak 100bp," tambah Knightley.

Menurutnya, The Fed akan kesulitan mendapatkan suku bunga hingga 5 persen dan akan terpaksa memangkasnya tahun ini. "Harga pasar obligasi menunjukkan bahwa Fed tidak akan mencapai 5 persen. Mereka akan membuatnya di bawah 5 persen pada Mei atau Juni dan kemudian mulai memotong," katanya.

CEO DoubleLine Capital berubah bullish pada emas setelah melewati level USD 1.800 per ons, dan dia percaya "ini adalah waktu yang cukup baik untuk membeli emas dan memiliki emas."

"Trennya adalah untuk pelemahan USD dan logam mulia yang ditawar dengan baik. Emas saat ini menginternalisasi apa yang akan terjadi pada tahun 2023. Akan ada perlambatan Fed, poros Fed, resesi, dan akhirnya injeksi likuiditas, di mana jumlah uang beredar pada akhirnya akan meningkat lagi pada tahun 2023," ujar Knightley.