SMI Dapat Lampu Hijau Pefindo, Siap Terbitkan Obligasi dan Sukuk Rp 28 Triliun

Liputan6.com, Jakarta - PT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO) resmi menerbitkan sertifikat pemeringkatan untuk rencana penerbitan Obligasi Berkelanjutan V dan Sukuk Mudharabah Berkelanjutan IV oleh PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) atau SMI. Total nilai emisi yang disiapkan perusahaan mencapai Rp 28 triliun.

Mengutip keterbukaan informasi BEI, Rabu (8/4/2026) penerbitan peringkat ini merujuk pada mandat pemeringkatan yang diajukan SMI sejak Maret 2026 serta hasil rapat Komite Pemeringkatan yang digelar pada awal April 2026.

Peringkat tersebut menjadi dasar bagi pelaksanaan penawaran efek dalam kurun waktu dua tahun sejak pernyataan pendaftaran dinyatakan efektif.

Dalam keterangannya, PT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO) menyebutkan bahwa Obligasi Berkelanjutan V memiliki nilai maksimum Rp 20 triliun. Sementara itu, Sukuk Mudharabah Berkelanjutan IV ditetapkan dengan nilai maksimum Rp 8 triliun.

Kedua instrumen ini akan diterbitkan secara bertahap sesuai kebutuhan pendanaan perusahaan. Untuk setiap tahap penerbitan, SMI diwajibkan menyampaikan informasi rinci kepada PEFINDO, termasuk nilai emisi dan tenor, guna memperoleh surat keterangan peringkat yang relevan.

Kewajiban Pelaporan dan Mekanisme Keberatan

Selain penerbitan peringkat, PEFINDO juga mengeluarkan sertifikat pemantauan pemeringkatan yang berlaku untuk obligasi, sukuk, dan kondisi perusahaan secara keseluruhan. Pemantauan ini dilakukan secara berkelanjutan sesuai ketentuan yang berlaku.

Dalam hal SMI mengajukan keberatan atas hasil pemeringkatan, perusahaan diwajibkan menyampaikan pemberitahuan tertulis beserta data pendukung. Selanjutnya, PEFINDO akan menggelar rapat komite untuk mengevaluasi keberatan tersebut, dengan keputusan yang bersifat final.

SMI juga diwajibkan melaporkan hasil pemeringkatan kepada pihak terkait, termasuk regulator, sesuai aturan yang berlaku. PEFINDO menegaskan tidak bertanggung jawab atas dampak yang timbul akibat keterlambatan atau kelalaian dalam penyampaian informasi tersebut.

Dalam proses pemeringkatan, PEFINDO mengandalkan data dan informasi yang disampaikan oleh perusahaan. Oleh karena itu, SMI diwajibkan memastikan seluruh informasi yang diberikan akurat dan lengkap, termasuk fakta material yang dapat mempengaruhi peringkat.

Mengacu pada ketentuan Otoritas Jasa Keuangan melalui POJK Nomor 24/2021, perusahaan juga wajib melaporkan setiap informasi atau fakta material kepada PEFINDO paling lambat dua hari kerja sejak kejadian. Ketentuan ini bertujuan menjaga kualitas pemeringkatan serta memberikan perlindungan kepada investor melalui transparansi informasi yang memadai di pasar keuangan.

Sebelumnya, Direktur Utama PT Sarana Multi Infrastruktur (PT SMI), Reynaldi Hermansjah, memastikan dampak kisruh geopolitik antara Amerika Serikat-Israel kontra Iran terhadap proyek infrastruktur yang dibiayai perseroan relatif terbatas.

Reynaldi menjelaskan, sekitar 75–80% portofolio proyek yang dibiayai PT SMI menggunakan mata uang rupiah. Dengan demikian, fluktuasi nilai tukar asing tidak memberikan pengaruh signifikan terhadap kinerja perusahaan secara keseluruhan.

“Pengaruh fluktuasi mata uang asing terhadap PT SMI secara keseluruhan tidak begitu besar. Hanya sebagian kecil proyek yang menggunakan mata uang asing,” ujarnya dalam konferensi pers di Kantor PT SMI, Selasa (3/3/2026).

Meski demikian, ia mengakui dampak geopolitik berpotensi dirasakan di tingkat pemilik proyek, terutama yang masih dalam tahap pembangunan dan bergantung pada impor komponen seperti turbin, pipa, maupun peralatan lainnya. 

Gangguan distribusi di pelabuhan dan transportasi laut akibat tensi global bisa memengaruhi proses pengadaan tersebut.

Namun dari sisi pembiayaan, Reynaldi menegaskan hingga saat ini belum terlihat dampak signifikan terhadap proyek-proyek yang dibiayai PT SMI. Pihaknya terus memantau perkembangan global guna memastikan proyek infrastruktur tetap berjalan sesuai rencana.

“Jadi kalau proyek-proyeknya itu sendiri dari sisi kita dengan ini mungkin belum terlihat terlalu signifikan,” ucapnya.

Sebelumnya, PT Sarana Multi Infrastruktur (PT SMI) membukukan kinerja positif hingga 31 Desember 2025. Total aset tercatat Rp121,3 triliun atau tumbuh 3,8% secara tahunan, dengan pertumbuhan rata-rata 9,7% sejak 2020. Komitmen pembiayaan mencapai Rp168,7 triliun dan outstanding pembiayaan Rp94,5 triliun.

Direktur Operasional dan Keuangan PT SMI, Aradita Priyanti mengatakan, lana bersih pada 2025 tercapai Rp 2,88 triliun, naik 8,6% sejak 2020. Sementara itu, pendapatan bunga bersih (net interest income) menembus Rp4 triliun dengan pertumbuhan tahunan 6,8%.

“Per 31 Desember adalah Rp121,3 triliun. Ini dengan pertumbuhan tahunan sebesar 3,8% sendiri, kami bertumbuh 9,7% dari 2020 ke 2025 dengan jumlah komitmen per 31 Desember 2025 sebesar Rp168,7 triliun,” katanya dalam konferensi pers di Kantor PT SMI, Selasa (3/3/2026).

Dari sisi fundamental, rasio keuangan tetap terjaga dengan debt to equity ratio 1,7 kali, NPL gross 0,87% dan net 0,45%, serta loan loss coverage 399%. Net interest margin tercatat 3,45% dan return on equity 6,62%.

“Pertumbuhan kami dalam perjalanannya dalam menjalankan mandat tambahan dari pemerintah dapat terus terjaga. Ini juga didukung oleh manajemen risiko yang komprehensif untuk menjaga kualitas aset yang baik,” ucapnya.

Portofolio pembiayaan didominasi pembiayaan korporasi sebesar 84%, sedangkan pembiayaan publik 16%, sebagian besar berasal dari Program PEN. Dari sisi sektor, pembiayaan korporasi terbesar mengalir ke jalan tol, ketenagalistrikan, dan transportasi.

“Untuk pertumbuhan pembiayaan publik sendiri, ini untuk outstanding-nya, kami bertumbuh 6,1% pertumbuhan tahunan sejak 2020,” jelasnya.

Total pendanaan mencapai Rp72,8 triliun, dengan sumber terbesar dari penerbitan obligasi (35%), pinjaman bank (32%), dan pinjaman pemerintah (32%). Ke depan, kata dia, PT SMI akan memperkuat peran sebagai development finance institution melalui ekspansi pembiayaan publik, penguatan ekosistem KPBU, serta diversifikasi sumber pendanaan berkelanjutan.